Инвестор, который принял решение вложить средства в фондовый рынок, должен решить несколько важных задач. Для начала ему нужно сформировать оптимальный инвестиционный портфель и приобрести выбранные активы. Но и после этого расслабляться нельзя. Необходимо постоянно мониторить ситуацию на рынке и, если потребуется, вносить изменения в структуру своих инвестиций. Возможно, вложения в некоторые активы следует увеличить с целью получения более высокого дохода. Но события могут развиваться и в негативном направлении. В этом случае разумным решением станет продажа акций компаний, которые являлись частью инвестиционного портфеля. И сегодня мы поговорим именно об этом: при каких условиях следует избавляться от активов.
Когда выгодно продавать акции
Прежде всего хочу предупредить, что принимать какие-либо решения необходимо в спокойном состоянии. Эмоции – злейший враг инвестора. Они очень часто являются причиной грубых ошибок и, как следствие, потери средств.
Итак, рассмотрим основные критерии отбора активов, от которых следует избавиться.
Коэффициент цена-прибыль P/E
Этим показателем пользуются почти все инвесторы. Формула его расчета достаточно проста. Коэффициент представляет собой отношение цены акции на рынке к величине годовой прибыли компании в расчете на одну бумагу. Значение P/E позволяет определить, насколько акции компании переоценены или, наоборот, недооценены. Если показатель имеет высокое значение, то это значит, что цена акций на рынке значительно превышает их реальную стоимость. А если еще отсутствуют какие-либо предпосылки для сохранения динамики роста, то продажа акций может стать разумным решением. Обычно инвесторы устанавливают для себя значение коэффициента, при достижении которого они избавляются от активов.
Статистические данные
Инвесторы должны постоянно отслеживать отчеты компаний, акции которых включены в инвестиционный портфель. Анализ статистических данных позволяет оценить ситуацию в компании и спрогнозировать дальнейшую динамику цен на ее бумаги. Как правило, инвесторы уделяют внимание наиболее важным показателям. Так, например, особое значение имеет соотношение между суммой долга компании к размеру ее собственных средств. Чем оно меньше, тем более независима компания от внешних источников финансирования. Если же доля задолженности растет, то перспективы такой компании являются весьма туманными, а значит риски по ее бумагам усиливаются. Возможно, настало время продать акции.
Достижение цели
Некоторые инвесторы, приобретая активы, изначально определяют для себя цели. Продажа акций осуществляется при достижении намеченного уровня. При чем он может быть установлен как для роста цены, так и для ее снижения (ограничение убытков). Предположим, акции были куплены по цене 80 долларов за бумагу. Инвестор установил уровни, при которых будут приниматься торговые решения о продаже. Например, это 60 и 100 долларов за бумагу. Если цена упадет до 60 долларов или поднимется до 100 долларов, то акции будут проданы.
Результаты технического анализа
Кроме фундаментальных факторов, решение о продаже акций может приниматься на основании теханализа. К примеру, достижение ценой очень сильного уровня сопротивления, который она не может преодолеть в течение длительного времени, является сигналом на продажу бумаг компании.
Все перечисленные критерии, могут показаться сложными для начинающих инвесторов. Но на самом деле все не так страшно, как кажется. Просто нужен некоторый опыт, который следует получить в процессе инвестирования небольших сумм.