Любой анализ построен на основополагающих постулатах. Фундаментальной основой анализа финансовых рынков является теория Доу. Charles Henry Dow не ставил перед собой цель создать теорию для использования ее в торговле на рынках. Он был журналистом и написал серию статей, в которых представил свой взгляд на поведение фондового рынка. Эти публикации, уже после смерти Чарльза Доу, были обобщены и несколько доработаны его последователями. В результате этого появилась теория, которая носит имя его создателя. Ей уже более 100 лет, но актуальность принципов, изложенных в ней, сохраняется до сих пор. При чем они работают не только на фондовом рынке, но и валютном рынке Форекс. Теория Доу является основой современного технического анализа. Знать о ней необходимо каждому трейдеру.
Основные принципы теории Доу
- Цена торгового инструмента является отражением сложившего соотношения между спросом и предложением. А последние формируются с учетом информации о мировых событиях.
- То, что происходило с ценой в прошлом, может с достаточно большой точностью повториться в будущем. Этот постулат успешно используется трейдерами для отслеживания ценовых формаций, которые уже наблюдались в истории торгового инструмента.
- Движение цены может происходить в строго определенном направлении. Это, так называемый, тренд. Известно три его вида: восходящий, нисходящий и боковой (или флэт). Charles Dow дал четкое определение каждому из них. Бычий (он же восходящий) тренд – движение цены, при котором каждый max находится выше предыдущего максимального значения и каждый min выше предыдущего минимального значения. Медвежий (он же нисходящий) тренд – движение цены, при котором каждый min ниже предыдущего минимального значения и каждый max ниже предыдущего максимального значения. Флэтом он назвал рыночную ситуацию, когда цена не определилась с направлением своего движения и колеблется в небольшом диапазоне.
- Последователи Доу также классифицировали тренды в зависимости от их продолжительности: первичный, вторичный и малый или долгосрочный, промежуточный и малый.
- Трендовое движение на рынке будет продолжаться до тех пор, пока не появятся серьезные сигналы, свидетельствующие об изменении направления движения курса валютной пары.
- Любое трендовое движение должно подтверждаться объемами. На фондовом рынке отслеживать этот принцип достаточно легко, поскольку биржи имеют оперативные данные об объемах совершенных сделок. А вот на рынке Форекс это сделать невозможно ввиду его специфики. Индикаторы объема, которые используются на валютном рынке, по сути отражают лишь скорость изменения котировок в течение конкретного временного периода. Но и они могут быть полезны трейдеру. Как правило, при сильном тренде котировки меняются с большой скоростью и наоборот. И этот факт можно использовать для определения силы тренда и времени его завершения.
Теория Доу не имеет строго научного обоснования. Она является лишь результатом длительного наблюдения за рынком. Время подтвердило ее работоспособность, поэтому трейдер должен учитывать эти принципы в своей практической торговле для получения стабильной прибыли.