Цены на любых рынках демонстрируют не только рост, но и снижение. При этом падение котировок может быть коррекционным или представлять собой новый тренд. В настоящее время фондовый рынок Соединенных Штатов находится на подъеме. Однако все чаще стали появляться предупреждения авторитетных аналитиков о предстоящем его обвале. Когда это случится мы знать не можем. Тем не менее инвестору необходимо быть готовым к любому развитию рыночных событий. В этой статье я хочу вам предложить полезную информацию. Несмотря на то, что она носит общий характер, знание некоторых фактов поможет лучше понять происходящее на рынке. И прежде всего, я хочу сказать, что «медвежий» рынок – это нормальное явление. Не надо его пугаться или паниковать. Акции рано или поздно упадут в цене, а затем обязательно начнется период их восстановления.
Коррекция или тренд
Инвестор должен уметь идентифицировать «медвежий» рынок. Если цена акций начинает падать, то это совсем не значит, что на рынке произошла смена тренда. Вполне возможно, что это лишь коррекция. Согласно правилу, наработанному ни одним поколением трейдеров, о смене тренда на нисходящий можно говорить, если цена упала не менее чем на 20% по сравнению с ближайшим локальным максимумом. Это правило распространяется и на нисходящий тренд. Если рост цены составил 20 и более процентов по сравнению с локальным минимумом, то это указывает на высокую вероятность завершения периода падения цен и начала «бычьего» тренда.
Продолжительность «медвежьего» тренда
Инвесторы, которые посвятили свою жизнь торговле на фондовом рынке, проанализировали статистику за многие десятилетия. Они выяснили, что средняя продолжительность «бычьего» тренда более чем в 3 раза превышает среднюю продолжительность «медвежьего» тренда. Эти показатели составляют 989 и 299 дней соответственно. Цены падают, как правило, очень стремительно, но недолго по времени.
Падение рынка и рецессия
Некоторые инвесторы ошибочно считают, что падение рынка происходит только во время спада в экономике. Рецессия действительно может стать причиной падения фондового рынка. Но она далеко не единственная. Снижение цен в течение длительного периода времени может произойти под влиянием других факторов. Это утверждение подтверждается статистикой. За последние более чем 90 лет наблюдалось 25 «медвежьих» рынков. При этом было зафиксировано лишь 14 рецессий в экономике. За этот период американский фондовый рынок падал только 20 лет. Можно сделать вывод, что основную часть времени акции растут в цене.
Если стоимость портфеля инвестора снижается, то это иногда воспринимается им как трагедия. Чтобы избежать психологической травмы, надо с самого начала понимать, что «медвежий» рынок – это его естественное состояние, которое не будет длиться вечно.