Это продолжение моей статьи «что главное в трейдинге», итак, поехали.
Известным способом контроля риска является способ ограничения риска в каждой отдельной сделке в виде процента средств от величины капитала. Например, часто рекомендуется рисковать 2% от величины капитала. Много это или мало? Предположим мы имеем 50% вероятность получить профит в сделке и такую же получить убыток. Причем размер профита и убытка пусть будет одинаковым.
Сколько подряд убыточных сделок можно получить? Статистика нам говорит, что 9 и даже 13 подряд убыточных сделок не такой уж редкий случай. Не в даваясь в детали математической статистики, можно сказать, что трейдер должен быть готов к 9 подряд убыточным сделкам. Т. е. получается, что если мы будем рисковать 2% в каждой сделке, то после 9 подряд убытков потеря депозита составит 18%. А ведь может так случиться, что серия из убытков будет и больше (те же 13 сделок подряд). Для серьезного трейдера, который хочет сохранить свой депозит и тем более если этот депозит инвесторский, такая просадка депозита на грани допустимости. Кстати, «грань допустимости» оценивают по-разному, но в большинстве случаев она не должна превышать 25%.
Вряд ли инвестор с миллионным вливанием будет спокоен, если просадка управляющего трейдера составит четверть миллиона или 250 тыс. долларов! Но для не значительных размеров депозитов такая просадка не редкость. Итак, и 18% это уже должно вызывать настороженность. Отсюда следует, что рекомендованный риск в 2% в каждой сделке неприемлем. Риск нужно снижать. Поэтому я никогда не вкладываю в одну сделку более 1% от величины депозита.
Как рассчитывается эта величина?
- Пусть размер депозита равен 10 000 у. е.
- Риск в отдельной сделке 1%.
- Обозначим величину риска в отдельной сделке r .
- r = 10 000 у. е. * 1 / 100 = 100 у. е.
Таким образом, для депозита в 10 000 у. е. при риске в 1% величина средств, подвергающаяся риску, составит 100 у. е.
В следующей статье, посвященной этой теме, я собираюсь рассмотреть другие аспекты управления риском, в том числе: «Следует ли пересчитывать риск в каждой новой сделке?», «Как быть с управлением риска при торговле по нескольким активам?» и т. п.