Что такое ПАММ-счета?
Возможность вложения денег в Форекс с целью получения прибыли от торговли успешными трейдерами интересовала инвесторов давно и поэтому появление в последние годы новой услуги, предоставляемой рядом брокеров валютного рынка Форекс в виде инвестирования в ПАММ-счета, стало приятной неожиданностью для них.
ПАММ (Percent Allocation Management Module) в переводе означает «модуль управления процентным распределением», что означает особый механизм функционирования торгового счета, упрощающий процесс передачи в управление и контроль финансовых средств инвесторов управляющему этим счетом. Основным свойством этого контроля является невозможность присвоения управляющим финансовых средств, вложенных инвестором в ПАММ-счет.
Величина прибыльности и просадки как основные критерии выбора управляющего ПАММ-счетом
Обычно в качестве управляющего ПАММ-счетом выбирается трейдер, имеющий устойчивые показатели прибыльности своей торговли в течение некоторого времени (можно назвать это предварительным периодом торговли по которому и оценивается будущий управляющий ПАММ-счетом). Рекомендуется выбирать такого управляющего, который имеет как минимум полугодичную прибыльную торговлю. Также этот трейдер не должен иметь просадку за весь предварительный период торговли, превышающую допустимую для инвестора. Естественно, чем больше сумма инвестируемых средств в ПАММ-счет, тем более строгие критерии правомерно могут быть выдвинуты инвестором. Однако, в среднем максимальная просадка за весь предварительный период торговли не должна превышать 25% от величины депозита трейдера. Также многие инвесторы выдвигают требование в недопустимости превышении месячной просадки, которая может варьироваться от нескольких процентов до максимально допустимой.
Итак, основными критериями выбора ПАММ-управляющего является как прибыльность его торговли, так и соблюдение требуемой величины просадки. Если с просадкой, обычно, не возникает проблем в понимании у инвесторов, то с величиной ожидаемой прибыли были и остаются существенные заблуждения. Ожидания инвесторов обычно сильно завышены или они не знают вообще на какой процент прибыли они могут реально рассчитывать. В качестве информации инвестору следует знать, что, у всемирно известных инвесторов он колеблется от 20% до 40% годовых. Среднегодовой процент означает, что могут быть годы со значительно большим процентом доходности, а могут быть годы и и отрицательной доходностью.
При этом хедж-фонды демонстрируют еще более скромные результаты, давая доходность менее 10% годовых, что сопоставимо с банковским процентом.
Таким образом, инвесторы в ПАММ-счет должны понимать, что трейдер, показывающий на предварительном периоде торговли заоблачные результаты доходности в размере десятков или даже сотен процентов за месяц, совершенно не приемлем в качестве управляющего ПАММ-счетом, так как такая торговля только может говорить с одной стороны об удачном периоде и одновременно сильно завышенных рисках. Эти два фактора способны в короткий срок уничтожить, вложенные в ПАММ-счет средства инвесторов, когда период удачливой торговли закончится.
Собственные средства управляющего и средства инвесторов
Еще одним критерием выбора управляющего ПАММ-счетом является соотношение собственных средств управляющего и средств инвесторов. Очевидно, что если собственные средства ПАММ-управляющего являются значительными, то это говорит о дополнительной уверенности управляющего в своей торговле. При этом уровень значительности выбирается в каждом конкретном случае отдельно, но, опыт говорит, что для недавно выбранного управляющего ПАММ-счетом, процент его собственных средств не должен быть менее 50% от средств инвесторов. Постепенно, по мере роста доверия к ПАММ-управляющему, инвесторы могут увеличивать свои вложения.
Автор: Haos