В последнее время тема инфляции не сходит с полос экономических новостей. Темпы роста цен во многих странах достигли рекордных значений за много лет. Высокая инфляция является головной болью для правительств и Центробанков. А что же инвесторы? Конечно, они не должны игнорировать эту ситуацию. Ее надо учитывать в процессе принятия инвестиционных решений. Грамотное вложение средств позволяет, как минимум, уберечь их от обесценивания. Для того чтобы решить эту задачу, надо уметь правильно оценивать последствия роста инфляции для тех или иных активов. Мнение о том, что инфляция – это всегда плохо, не совсем правильное. Дело в том, что она по-разному влияет на различные сектора экономики, а значит и на акции компаний, осуществляющих деятельность в разных сферах. Некоторые из компаний выигрывают от роста потребительских цен. Другие компании, напротив, испытывают серьезные проблемы. Инвестирование будет более эффективным, если учитывать эти особенности.
Энергетический сектор
В период стремительного роста инфляции бумаги нефтегазовых компаний могут стать хорошей защитой. Как показывает практика, рост цены акций более 70% компаний из этого сектора мировой экономики превышает рост инфляции. А это значит, что вложение денег в такие бумаги не только защитит средства от инфляции, но и поможет увеличить капитал.
Сектор недвижимости
Фонды недвижимости почти не испытывают проблем в связи с ростом инфляции, поэтому их можно рассматривать как выгодное направление инвестирования. Темпы роста их доходов в большинстве случаев опережает темпы роста потребительских цен. Владельцы объектов недвижимости компенсируют рост цен за счет увеличения размера арендной платы. В связи с этим прибыль фондов недвижимости почти не меняется в периоды роста инфляции.
Сектор коммунальных услуг
Инвестирование средств в компании из этого сектора на фоне растущей инфляции может привести к проблемам. Дело в том, что коммунальные компании очень чувствительны к инфляции. Подорожание газа, угля и различные расходных материалов оказывает давлений на рентабельность. При этом, в отличие от других секторов, коммунальные предприятия имеют ограниченные возможности по изменению отпускной стоимости своих услуг. Как правило, государство устанавливает для них допустимый предел увеличения тарифов.
Добыча золота
Золото традиционно считается эффективным активом для защиты своих денежных средств. Однако в условиях инфляции ситуация в золотодобывающих компаниях наблюдается неоднозначная. Как показывает статистика, лишь половине компаний из этого сектора удается добиться более быстрого роста доходности по сравнению с темпами роста цен.
Грамотное инвестирование в сложные времена позволяет избежать потери средств из-за инфляции.