Целью любого инвестирования является не только сохранение, но и приумножение денежных средств. Доходность – основной показатель эффективности инвестиционных вложений. Но в мире есть такое явление, как инфляция. И мы все знаем, что несколько лет назад на 100 тысяч рублей можно было купить больше товаров, чем сейчас. Инфляция может скорректировать доход инвестора и не в лучшую сторону. Поэтому для того, чтобы грамотно оценить свои инвестиции, надо обязательно учитывать влияние инфляции. Некоторые инвесторы делают это с помощью простого вычитания процента инфляции из номинальной доходности. Но этот метод не является точным. Для того, чтобы рассчитать реальную доходность с учетом инфляции надо воспользоваться соответствующей формулой.
Формула расчета доходности
Предположим, вы положили на депозит 1000 рублей при ставке 8% годовых. Инфляция — 5 процентов.
Через 10 лет эта тысяча превратится в 2159 рублей.
Рассчитана эта сумма так:
1000*(1+0,08)^10.
А теперь посмотрим, как за этот период вырастут потребительские цены:
(1+0,05)^10 = 1,63
Исходя из полученных значений, посчитаем реальную доходность. Для этого нужно разделить сумму депозита через 10 лет на значение инфляции:
2159:1,63 = 1324
Но для анализа удобней оперировать значениями в процентах.
Переводим полученную сумму в %:
(1324/1000)^1/10 -1 *100 = 2,8%.
Итак, мы выяснили, что реальная доходность с учетом инфляции при начальном депозите 1000 рублей составит 2,8%. А если бы мы посчитали ее по упрощенной формуле, то она бы составила 3% (8-5). Как видите, разница в размере дохода, рассчитанного двумя способам, есть.
Формулу расчета можно представить в таком виде:
Реальная доходность = (номинальная ставка доходности – уровень инфляции) / (1 + уровень инфляции)
Проверим на нашем примере насколько она верна:
(0,08 – 0,05) / (1 + 0,05) = 0,028
Умножаем на 100 и получаем реальную доходность 2,8%. Значение соответствует ранее произведенному расчету.
Могу предложить еще одну формулу для определения доходности, скорректированной на рост цен:
Real Rate of Return – это то, что нас интересует, то есть реальная доходность.
Nominal rate – это ставка доходности.
Inflation rate – уровень инфляции.
Проверяем эту формулу:
(1 + 0,08) / (1 + 0,05) -1 = 0,028 или 2,8%.
Какой из этих формул воспользоваться – решать вам. В любом случае реальная доходность с учетом инфляции, рассчитанная по каждой из них, будет правильной.