Ипотечные ценные бумаги

Ипотечные ценные бумагиВ этой статье я хочу продолжить разговор об инвестиционных инструментах. Чем их больше в распоряжении потенциального инвестора, тем легче ему принять оптимальное решение. Сегодня мы поговорим о вложении средств в ипотечные ценные бумаги. О существовании таких активов некоторые начинающие инвесторы даже не знают. Им статья будет особенно полезна. Если за рубежом подобные бумаги давно востребованы инвесторами, то в нашей стране рынок ипотечных бумаг только начинает развиваться. Этот вид активов позволяет их владельцам получать доход при минимуме рисков. Как это происходит? Давайте разберемся.

Что собой представляют ипотечные ценные бумаги

ИЦБ – это долговая ценная бумага банка. Средства, которые кредитная организация получает от продажи таких бумаг, направляются на рефинансирование в ипотечные кредиты. Для лучшего понимания сути ИЦБ, предлагаю пример в упрощенной форме. Предположим, есть банк, который предоставляет своим клиентам кредит на приобретение жилой недвижимости. Он оформил ипотеку конкретному гражданину на сумму 7 миллионов рублей. После этого банк выпускает ценную бумагу на такую же сумму и продает ее инвестору. Полученные от продажи средства направляются на выдачу очередного кредита. Погашение проданной ИЦБ осуществляется за счет тех денег, которые банку платит заемщик, оформивший кредит.

Какие бывают виды ИЦБ

Их всего три.

Начнем с «Закладной». Она отличается от двух других видов ИЦБ тем, что обеспечена недвижимостью. Тот, кто имеет такую бумагу, всегда может получить средства по ней.

Следующий вид ИЦБ – облигации с ипотечным покрытием. Это означает, что они обеспечиваются той суммой средств, которую клиенты кредитного учреждения должны будут ему выплатить по договору кредитования. Речь идет не только о самом кредите, но и о процентах по нему.

И, наконец, третий вид ИЦБ – это ипотечный сертификат участия. У него две особенности. Это именная бумага и у нее нет номинальной стоимости. Такой сертификат определяет размер в процентах участия инвестора в ипотечном покрытии.

Хочу отметить, что Закладные давно распространены на Западе. Нам же пока доступны два других вида ИЦБ. При чем облигации с ипотечным покрытием, как правило, приобретают инвесторы с крупным капиталом. К ним можно отнести, например, государственные и страховые компании. А вот ипотечный сертификат участия пользуется спросом среди инвесторов с небольшими средствами. К ним относятся и физические лица.

О доходности ипотечных ценных бумаг

Доходность зависит от ситуации на рынке недвижимости, а также от средней ставки по ипотечным кредитам. Допустим она составляет 9 процентов. В этом случае инвестор может получить доход примерно 6 процентов. Если ставка по ипотеке будет снижаться, то и доход инвестора соответственно тоже снизится. Доходность уменьшится также в случае погашения ипотеки раньше установленного срока. Эмитент ИЦБ в такой ситуации незамедлительно погашает облигацию, лишая в связи с этим инвестора части дохода.

Ипотечные ценные бумаги имеют высокий рейтинг среди финансовых инструментов благодаря тому, что обладают достаточно надежным обеспечением.



Оставить комментарий

Ваш Email не будет отображаться на сайте.

17 + семнадцать =