Мировой рынок M&A имеет большие объемы. Компании идут на слияние и поглощение по разным причинам. Некоторые из них хотят укрепить свои позиции и расширить бизнес. Для это они покупают своих конкурентов.
Другой причиной принятия такого решения может стать стремление расширить свою производственную базу. Например, у компании есть многообещающий с точки зрения эффективности бизнеса проект. Но нет оборудования, которое необходимо для его реализации. Она решает эту проблему путем приобретения компании, у которой такое оборудование есть.
Еще одной причиной выхода компании на рынок M&A может стать нехватка интеллектуальных ресурсов. Она покупает стартапы, которые занимаются разработками в области современных технологий и имеющие в своем штате высококлассных специалистов. Среди малых компаний слияние и поглощение встречается часто. В современном мире им сложно выжить. Объединение с другой компаний может стать существенной поддержкой.
Ну и наконец, банки гораздо охотнее выдают кредиты более крупным компаниям. А облигации таких компаний пользуются высоким спросом среди инвесторов. Чем крупнее компания, тем меньше риск потерять вложенные средства.
Как инвесторы зарабатывают на сделках M&A
Конечно, слияние и поглощение оказывает влияние на цену акций компаний, участвующих в сделке. В классическом варианте бумаги компании, которую покупают, начинают расти в цене. Причина проста. Как правило, условия обмена ее акций на акции объединенной компании очень выгодные для инвесторов. При этом бумаги компании, которая покупает, дешевеют. Это связано с тем, что ей придется потратить немало средств. Финансовая выгода от сделки появится позже.
Инвестору всегда надо обращать внимание на причину сделки M&A. Если она осуществляется на взаимовыгодных условиях, то в будущем это позволит акциям объединенной компании расти. Однако в случае недружественного характера поглощения в перспективе может начаться распродажа акций.
Если у инвестора есть акции компании, участвующей в сделке M&A, то он может заработать, продав их по оферте. Часто компания после официального объявления о сделке предлагает инвесторам выкупить акции. При этом предложенная цена значительно превышает рыночную.
Кроме этого, информация о предстоящей сделке нередко является причиной значительного подорожания бумаг на рынке. Инвестор может продать свои бумаги по выгодной цене.
Ситуация может развиваться и по-другому. Иногда из-за неподтвержденных слухов по сделке акции резко падают в цене. У инвестора появляется возможность дешево купить бумаги компании, и потом заработать на росте их цены.