Я уже рассказывал о диверсификации рисков и об инвестиционном портфеле. Сегодня речь пойдёт об инструменте, который применяется в целях повышения эффективности инвестирования средств. Это, так называемая, ребалансировка. Что это такое, объясню образно. У вас есть инвестиционный портфель, который имеет несколько отделений. В каждом из них находятся инвестиции в разные активы. Так вот, если при определённых условиях вы переложите часть средств из одного отделения портфеля в другое, чтобы восстановить первоначальные пропорции вложений, то это и будет называться ребалансировкой. Для тех, кто никогда не слышал об этом инструменте инвестора, возможно моё объяснение будет не совсем понятно. Поэтому давайте рассмотрим пример.
Пример ребалансировки
Будем исходить из предположения, что у инвестора было 10000$, предназначенных для инвестирования. Из них 5000$ он вложил в акции какой-либо компании, а оставшиеся 5000$ — в золото. То есть начальная пропорция в портфеле инвестора 50:50. Время идёт, рынки живут своей жизнью. Акции, увы, упали, а золото, наоборот, подорожало. И вот, когда инвестор стал оценивать свой портфель, то выяснилось, что теперь у него средств в акциях лишь на 3000$, а в золоте 7000$. Пропорция теперь выглядит, как 30:70. Пришло время сделать ребалансировку для возврата к начальной пропорции 50:50. А это значит надо продать золото на 2000$ и купить на эти деньги акции. Казалось бы, зачем? Ведь общая сумма средств по-прежнему 2000$. Выводы делать рано, потому что всё зависит от того, что будет происходить на рынках дальше. Предположим, что через какое-то время акции подорожали вдовое, а золото подешевело в два раза. Как будет выглядеть портфель? Теперь у инвестора в акциях 10000$ и в золоте 2500$. Всего 12500$, где 2500$ — прибыль. Это, конечно, пример, весьма условный. Он приведён лишь для того, чтобы вы поняли, что такое ребалансировка.
Когда нужно проводить ребалансировку своего инвестиционного портфеля
Возможно два варианта. Первый из них предполагает проведение ребалансировки портфеля при изменении его пропорций. То есть, если изначально вы 50 процентов своих средств инвестировали в акции, а другие 50 процентов — в золото, то с течением времени динамика рынков может изменить эту пропорцию, к примеру, на 70 и 30 процентов. Это значит, что пришло время осуществить ребалансировку. Определить оптимальный момент для ребалансировки практически невозможно. Поэтому инвесторы устанавливают для себя уровень изменения пропорции, при котором надо проводить ребалансировку и точно придерживаются его. Например, это может быть 40:60.
Другой вариант гораздо проще. Ребалансировка проводится раз в год. Как правило, это конец или начало года (декабрь, январь). Инвестор определяет для себя, что оценку своего портфеля и его ребалансировку он будет делать каждый год в январе. Конечно, этот вариант освобождает инвестора от рутинной работы в течение года, однако при его использовании можно упустить более благоприятные моменты для ребалансировки внутри года.
В любом случае, ребалансировка — полезный инструмент инвестора и его надо непременно использовать, чтобы увеличить свои доходы.