Для того, чтобы вложения средств в акции были эффективными, инвестору необходимо проводить качественный анализ активов. Для этого можно воспользоваться различными инструментами. Многие инвесторы используют для анализа коэффициент бета акций (КВ). В этой статье мы разберемся, что собой представляет этот показатель, и насколько он эффективен в процессе принятия инвестиционных решений. По своей сути бета-фактор оценивает ожидаемую степень волатильности того или иного актива, что, конечно, важно для инвестора. Чем выше возможная волатильность торгового инструмента, тем выше и его потенциальная доходность. Однако высокий доход – это всегда и повышенный риск. С помощью коэффициента Beta можно оценить соотношение дохода и риска и на основании этого сделать соответствующие выводы.
Как использовать коэффициент бета акций
Прежде всего надо знать, что его значение, равное 1, соответствует индексу S&P 500. А это значит, что показатель по конкретным акциям сравнивается с этим индексом.
Предположим, что S&P 500 вырос на 10 процентов. При этом КВ по акциям компании, которая нас интересует, равен 0,6. Это означает, что ожидаемая прибыль по этим бумагам составляет 6 процентов. Значение меньше единицы указывает на снижение волатильности, а значит и рисков.
Если, согласно расчетам, коэффициент beta равен, например, 2, то при росте S&P 500 на те же 10 процентов, ожидаемая прибыль по бумагам может составить 20 процентов. Однако столь высокая волатильность не гарантирует получение прибыли. С таким же «успехом» может быть получен и крупный убыток.
Коэффициент бета акций может также иметь нулевое значение или уйти в отрицательную зону. В первом случае сделать какие-либо выводы об акциях не представляется возможным. Если же КВ имеет значение со знаком минус, то доходы по этим бумагам маловероятны.
Рекомендации по использованию коэффициента
Для того, чтобы заработать, инвестору следует обращать внимание на акции с коэффициентом бета выше 1. Но при этом надо помнить, что чем больше его значение, тем больше вероятность не только получения высокой прибыли, но и значительного убытка. На бумаги, КВ которых равен нулю или находится в отрицательной зоне, можно не обращать внимание вообще.
В заключение хочу отметить следующие важные моменты. При расчете коэффициента используются данные за длительный период, поэтому и ожидать изменения волатильности в соответствии с его значением в ближайшее время ждать не следует. Более того, КВ может измениться, если произойдут какие-либо перемены в компании. И последнее. Коэффициент бета акций не является абсолютным показателем привлекательности бумаг, поскольку он не учитывает все факторы, влияющие на динамику их стоимости.